A Ascensão do Estado Sólido e Energia Leve: As Baterias em Saquinho Podem Fazer um Retorno? Nova Era de Energia

No mês passado, as baterias em saquinho voltaram a ser destaque na indústria devido a um boato.

Um blogueiro de vídeo afirmou que o Xiaopeng P7+ utilizava baterias em saquinho. Essa afirmação foi rapidamente desmentida por uma declaração oficial da Xiaopeng. A empresa esclareceu que o Xiaopeng P7+ na verdade utiliza baterias de fosfato de ferro de lítio com carcaça de alumínio prismática fornecidas pela Hubei Ewe Power Co., Ltd., e não as baterias em saquinho mencionadas no boato, pedindo ao público que não acredite ou espalhe tais rumores.

Atualmente, as baterias prismáticas de fosfato de ferro são a principal tendência, e a forma cilíndrica também foi revitalizada pelas baterias cilíndricas grandes de série 46 com guias completas. O mercado e os consumidores em geral parecem ter confiança insuficiente nas baterias em saquinho, uma rota tecnológica menos destacada.

No volume de instalação de baterias de potência de fevereiro, as baterias em saquinho representaram menos de 1%. Nesta etapa, parece que as baterias em saquinho perderam seu mercado no setor de veículos novos de energia doméstica.

No entanto, por um lado positivo, à medida que as empresas continuam a iterar suas tecnologias, as entregas de baterias em saquinho aumentaram em vários nichos. O mercado internacional ainda tem grande potencial para desenvolvimento, e a próxima geração de tecnologia de bateria "saquinho +" também está expandindo os limites de aplicação para as empresas.

01 Crescimento Estável nas Entregas de Baterias em Saquinho para Consumo

Atualmente, os eletrônicos de consumo tornaram-se o maior e mais estável cenário de aplicação para baterias em saquinho. As baterias de lítio de polímero em saquinho usam filme de alumínio-plástico como invólucro, sendo leves, seguras e com design flexível. Elas também têm alta densidade de energia, o que as torna bem adequadas aos requisitos dos eletrônicos de consumo para serem finos e leves, de tamanho variável e seguros.

Desde 2024, a recuperação econômica global tem continuado, e o surgimento da onda de IA tem levado a uma nova rodada de inovação de produtos em eletrônicos de consumo, estimulando ainda mais a demanda por dispositivos e impulsionando o volume de envio de baterias de pequeno porte de volta a uma tendência de alta.

Dados do SPIR (Start Point Research Institute) mostram que o volume de envio global de baterias 3C atingiu 66,9 GWh em 2024, um aumento anual de 6,9%. Espera-se que a indústria de eletrônicos de consumo continue crescendo de forma estável em 2025, impulsionando o volume de envio global de baterias 3C a exceder 70 GWh em 2025, um aumento anual de 5,8%.

Especificamente, telefones móveis e laptops são os maiores cenários de aplicação para baterias flexíveis pequenas. Em 2024, o volume de envio de baterias flexíveis para telefones celulares correspondeu a 31,3%, e o volume de envio de baterias flexíveis para laptops correspondeu a 13,6%. Outros campos incluem fones de ouvido sem fio, e-cigarros, drones, tablets, dispositivos vestíveis, power banks e alto-falantes inteligentes.

Em termos de estrutura de mercado, a ATL ocupa o primeiro lugar globalmente com uma participação de mercado superior a 25%, e entre as dez principais empresas em envios globais. Com a gradual saída das empresas japonesas e coreanas do mercado de baterias de consumo, espera-se que a participação dos fabricantes nacionais aumente.

No campo da eletrônica de consumo, além do mercado tradicional de 3C, o setor de dispositivos vestíveis atualmente possui um enorme potencial de crescimento. Dispositivos vestíveis para a cabeça, como óculos inteligentes e MR/AR, são muito sensíveis ao peso do produto, e o consumo de energia das aplicações de IA no dispositivo é relativamente alto. O custo da bateria é relativamente baixo, então as exigências para melhorias no desempenho da bateria e o nível de custo aceitável são muito altos, e o espaço de demanda para baterias em formato de sachê continua a expandir.

Esperamos que a demanda por baterias de lítio para consumo alcance 165 GWh em 2028, com um CAGR de 7,9% entre 2023 e 2028, e o segmento de consumo das principais empresas de baterias em formato de sachê continuará a crescer de forma estável .

02 Baterias em Sachê Têm Oportunidades de Mercado no Setor de Energia Leve

No mercado de baterias pequenas e médias, as empresas de baterias pouch ainda têm oportunidades de mercado em nichos, especialmente em setores que ainda não formaram uma estrutura estável, deixando espaço para empresas de segunda e terceira linha.

Por exemplo, no mercado de energia leve. De acordo com dados do SPIR, o volume de envio global de baterias de lítio atingiu 1501,9 GWh em 2024, um aumento anual de 26,0%; o volume de envio de baterias de lítio para energia leve foi de 43 GWh, um aumento anual de 21,5% .

Em 2024, a queda no preço das baterias de lítio para veículos de duas rodas elétricos impulsionou a taxa de penetração da eletrificação por lítio em veículos de duas rodas. Cidades de primeira e segunda linha na China, como Nanjing, Hangzhou e Shenzhen, relaxaram as restrições sobre a implantação de patinetes elétricos compartilhados. A taxa de penetração da troca de baterias para condutores continuou a aumentar, assim como as exportações de veículos elétricos de três rodas domésticos para mercados no exterior. Esses fatores coletivamente impulsionaram o aumento constante na demanda por baterias de lítio para veículos elétricos de duas e três rodas.

A SPIR espera que o mercado de ferramentas elétricas e veículos de duas/três rodas continue crescendo em 2025, com o volume global de envio de baterias de íons de lítio leves atingindo 50,9 GWh em 2025, um aumento anual de 18,4%.

Em termos de formatos de embalagem, as baterias prismáticas e cilíndricas atualmente têm uma proporção maior, mas ainda há muitas empresas de baterias de polímero se posicionando no campo de energia leve.

A Farasis Energy é a primeira empresa doméstica de baterias de potência a atuar no segmento de veículos elétricos de duas rodas, com mais de 14 anos de experiência em aplicação de produtos. Seus produtos de baterias de tipo pouch atendem marcas nacionais e internacionais renomadas, como Zero, Chunfeng Power, Qiu Long, Yamaha e Polaris. Além disso, possui 7 anos de experiência em aplicação de mercado no campo de troca de baterias, servindo clientes como Zili Battery Swapping, ZhiZu Battery Swapping e China Tower.

De acordo com o SPIR, no campo de motocicletas elétricas, a New Energy Safety ocupa a primeira posição em participação de mercado, utilizando baterias de tipo pouch de alto desempenho.

Ao mesmo tempo, o mercado de potência leve também é considerado um cenário de aplicação ideal para a industrialização da tecnologia de bateria de sódio. No processo de industrialização, as empresas de baterias estão "atravessando o rio tateando as pedras", e formas prismáticas, pouch e cilíndricas tornaram-se opções para várias empresas.

Em comparação com baterias prismáticas e cilíndricas, as baterias de sódio em formato de sachê apresentam vantagens diferenciadas: Primeiro, o filme alumínio-plástico usado nas baterias de sachê tem menos probabilidade de explodir em comparação com a embalagem de casca rígida das baterias prismáticas e cilíndricas. Segundo, as baterias de sachê são 40% mais leves que as baterias de aço da mesma capacidade e 20% mais leves que as baterias de alumínio, abordando diretamente o problema de peso das baterias de sódio.

De acordo com uma pesquisa incompleta do SPIR, entre as empresas de baterias de sódio que já lançaram produtos, muitas estão apostando na rota de sachê, como ChaoNa, ZhongNa, PangGu New Energy e XingChu Century. Os cenários de aplicação são, na maioria, mercados nicho, como veículos elétricos de duas e três rodas.

A Pioneer Technology também afirmou que, de acordo com testes, a solução "saco + polianião" da empresa mostra um nível de segurança comparável às baterias de chumbo-ácido. Sob essa premissa, ela também atende aos requisitos de desempenho em baixas temperaturas e vida útil da bateria para veículos elétricos em regiões do norte.

Atualmente, muitas empresas estão apostando em todas as três formas. No futuro, elas desenvolverão e produzirão produtos de baterias de sódio correspondentes de acordo com as tendências do mercado e cenários de aplicação. Na fase atual, quando o mercado ainda não se abriu completamente, todas as três formas de baterias de sódio têm espaço competitivo.

03 Baterias de Pouch Perderam Terreno na Instalação

A queda significativa na atenção doméstica às baterias de pouch é devido ao seu atraso nas instalações de veículos de energia nova. Desde 2020, o volume de instalação das baterias de potência de pouch no mercado doméstico diminuiu drasticamente.

Os dados mostram que em 2020, o volume de instalação de baterias de potência no mercado de veículos de energia nova da China foi de aproximadamente 64 GWh. Entre eles, os volumes de instalação de baterias prismáticas, cilíndricas e em saquinho foram de 50,88 GWh, 9,20 GWh e 3,93 GWh, respectivamente, com participações de mercado correspondentes de 79,5%, 14,4% e 6,1%. A participação de mercado das baterias em saquinho caiu significativamente de 13,4% em 2018 para 6,1% em 2020.

Por um lado, subsídios não priorizam mais a densidade de energia. Em 2019, o subsídio máximo para veículos de energia nova foi fixado em 160 Wh/kg com uma recompensa de 1x, eliminando multiplicadores adicionais para modelos de maior densidade de energia. A vantagem de densidade de energia das baterias em saquinho tornou-se menos proeminente.

Por outro lado, sob a orientação de redução de custos e melhoria da eficiência, as baterias prismáticas de fosfato de ferro se tornaram a escolha principal dos fabricantes de automóveis. Com a inovação e o desenvolvimento de outras tecnologias de bateria (como a tecnologia CTP da CATL e a "Bateria em Lâmina" da BYD), essas tecnologias não apenas melhoraram a densidade de energia e a segurança dos sistemas de bateria, mas também reduziram os custos. Em contrapartida, as baterias em saquinho careciam de vantagens em consistência, eficiência de montagem e custo.

Em comparação com outras formas, as baterias prismáticas têm uma taxa de adoção mais alta em modelos de veículos com preços entre 100.000-200.000 e 200.000-300.000 yuans, tornando-as uma das principais escolhas nesses segmentos de preço. As baterias em lâmina concentram-se principalmente no segmento de 100.000-200.000 yuans, onde já consolidaram uma forte presença. Atualmente, as baterias cilíndricas são usadas principalmente em veículos com preço inferior a 100.000 yuans.

Até 2024, o volume de instalação de baterias prismáticas domésticas atingiu aproximadamente 513,7 GWh, um aumento anual de 52%; o volume de instalação de baterias de polímero foi de cerca de 6,4 GWh, uma redução anual de 37%; e o volume de instalação de baterias cilíndricas foi de aproximadamente 10,9 GWh, uma redução anual de 1%.

Impulsionado pelo aumento rápido nos volumes de instalação das principais empresas de baterias de íons de lítio, como CATL, BYD, CALB, LFP, EVE, SVOLT, XD, RPL e ZLNE, que se concentram principalmente em baterias prismáticas, o volume de instalação das empresas de baterias de polímero foi significativamente comprimido. Em fevereiro de 2025, o volume de instalação de baterias de polímero foi de aproximadamente 0,20 GWh, uma redução anual de 39%, com uma participação de mercado de apenas 0,58%, atingindo um novo mínimo.

Em termos da postura dos fabricantes de automóveis downstream, as baterias de polímero não são muito "amigáveis" sob a orientação de redução de custos e melhoria de eficiência.

Em janeiro do ano passado, a Reuters citou uma fonte informada afirmando que, devido a problemas de durabilidade e riscos potenciais de vazamento, a BYD planejava parar de produzir baterias de tipo saquinho para seus veículos híbridos plug-in (PHEV).

Anteriormente, a BYD recallou mais de 60.000 unidades do modelo Tang DM-i que utilizava baterias de tipo saquinho, citando "potencial risco de termorrunaway" nos pacotes de baterias no plano de recall.

Relatórios indicaram que, de acordo com o plano, a BYD deixará completamente de usar baterias de tipo saquinho no início de 2025; Elon Musk, CEO da Tesla, também "recomendou fortemente" contra o uso dessas baterias devido à sua consistência ruim.

Influenciadas pelo ambiente de mercado, as empresas domésticas de baterias de tipo saquinho têm enfrentado dificuldades nos últimos anos.

Comparando as principais 10 empresas de baterias de tipo saquinho em 2020, apenas CATL e EVE permanecem na lista das 10 maiores instalações domésticas hoje, e ambas atualmente se concentram principalmente em baterias prismáticas.

Para se libertar do rígido e buscar crescimento em desempenho, muitas empresas de baterias em saquê têm gradualmente se direcionado para baterias prismáticas de fosfato de ferro, baterias cilíndricas grandes ou baterias sólidas alvo, desenvolvendo produtos adequados para armazenamento de energia, pequena potência, voo em baixa altitude e outros campos.

Em termos de desempenho, devido à intensa competição no setor, superprodução e queda de preços, somada a uma queda significativa na participação de mercado, as empresas de baterias em saquê geralmente estão em um estado de prejuízo. A Farasis Energy, uma empresa líder em baterias de potência em saquê, abrange o mercado global com seus produtos, e seus principais clientes incluem Mercedes-Benz e GAC Group. Desde sua listagem em 2020, a Farasis Energy nunca alcançou lucratividade, e seus prejuízos têm aumentado ano após ano.

Em setembro do ano passado, a Sangteng New Energy foi revelada por seus acionistas como tendo solicitado reorganização por falência; de acordo com informações públicas, a JieWei Power cessou a produção em 1º de dezembro de 2023, devido aos impactos do mercado e da cadeia industrial upstream e downstream. De acordo com os últimos relatórios, em março deste ano, a LG New Energy introduziu a equipe principal da JieWei Power para fortalecer sua carência no campo de baterias de lítio de fosfato de ferro.

A SPIR acredita que no campo dos veículos de energia nova, as baterias prismáticas dominarão a longo prazo, e espera-se que as grandes baterias cilíndricas capturem uma parte da participação de mercado.

04 O Mercado Internacional como o Principal Campo de Batalha para Baterias de Energia em Saquinho

Em comparação com o mercado doméstico, o mercado internacional é mais propenso às baterias de saquinho, com um maior espaço potencial de demanda.

Em 2020, entre os 20 veículos de passageiros novos de energia mais vendidos na Europa, 15 modelos estavam equipados com baterias de tipo pouch. Muitos veículos de energia nova com configuração premium no exterior também adotam a tecnologia de bateria de tipo pouch.

Tome novamente a Farasis Energy como exemplo, de 2017 até agora, a Farasis Energy continuou ocupando o primeiro lugar no volume de instalação de baterias de íons de lítio de tipo pouch da China por oito anos e esteve entre as três primeiras globalmente por muitos anos. O desempenho da empresa no mercado externo é ainda mais notável.

Embora a Farasis Energy não tenha entrado na lista dos dez maiores volumes globais de instalação de baterias de potência em 2024, ela ficou em oitavo lugar no volume de instalação de baterias de potência do mercado global "fora da China", com uma participação de mercado de 7,5%. Suas baterias de tipo pouch, conhecidas por sua alta segurança, conquistaram o mercado de carros de luxo europeu, representando mais de 30% do Mercedes-Benz EQS e Porsche Taycan.

Ao mesmo tempo, como típica representante das empresas de baterias em formato de saquinho no exterior, as empresas sul-coreanas de baterias LG New Energy e SK On têm pedidos consideráveis de baterias em formato de saquinho.

Em 20 de março, a SK On anunciou um acordo de fornecimento de baterias com a Nissan Motor. A SK On planeja fornecer quase 100 GWh de baterias em formato de saquinho com alto desempenho e alto teor de níquel, fabricadas nos Estados Unidos, para a Nissan Motor. Essas baterias serão usadas nos próximos veículos elétricos da Nissan produzidos na fábrica de montagem automotiva de Canton, em Mississippi, EUA. O fornecimento começará em 2028 e terminará em 2033.

Do ponto de vista dos fabricantes de automóveis, muitas empresas japonesas, coreanas, europeias e americanas renomadas estão adquirindo baterias em formato de saquinho, incluindo Nissan Motor, Volkswagen, Audi, Mercedes-Benz, General Motors, Hyundai e Ford.

No entanto, devido a fatores geopolíticos e cooperação de longo prazo, esses fabricantes de automóveis tendem a escolher cooperar com empresas sul-coreanas de baterias. É mais desafiador para as empresas domésticas de baterias em formato de saquinho entrarem na cadeia de suprimentos e conquistarem participação no mercado.

Vale a pena notar que a participação de mercado global das empresas sul-coreanas LG New Energy e SK On está diminuindo, e elas estão enfrentando dificuldades.

A LG New Energy e a SK On registraram prejuízos de 22,55 bilhões de won e 35,94 bilhões de won, respectivamente, no quarto trimestre do ano passado. Suas participações de mercado foram de 10,8% e 4,4%, respectivamente. Para sair da dificuldade, as empresas sul-coreanas começaram a concentrar seus esforços tecnológicos em baterias de fosfato de ferro de lítio e baterias cilíndricas grandes representadas pela série 46.

Nos últimos anos, as baterias de fosfato de ferro lítio tornaram-se populares em todo o mundo. Muitos modelos de fabricantes internacionais de automóveis adotaram baterias de fosfato de ferro prismáticas para atender às demandas de redução de custos no mercado. Ao mesmo tempo, o entusiasmo de fabricantes como Tesla e BMW por baterias cilíndricas grandes levou empresas de baterias a se inclinarem para essa rota tecnológica. Tanto empresas domésticas de baterias, como CATL, EVE e Envision Power, quanto quatro empresas sul-coreanas e japonesas aumentaram a construção de capacidade relevante, o que comprimirá, em certa medida, a demanda do mercado por baterias de saquinho.

05 Baterias de Saquinho de Estado Sólido 'Surfando no Vento'

Apesar do baixo volume de instalação de baterias de saquinho, com o 'fogo' das baterias de estado sólido acendendo o entusiasmo dos investimentos na cadeia da indústria, várias empresas de baterias começaram a acompanhar e iterar produtos de baterias de saquinho de estado sólido.

Os especialistas do setor geralmente acreditam que a rota tecnológica de baterias de estado sólido é a mais provável de causar a resurgence do formato de embalagem de pouch.

Primeiro, o processo de embalagem por empilhamento das baterias pouch pode corresponder perfeitamente às propriedades físicas dos eletrólitos sólidos; segundo, a caixa de filme alumínio-plástico pode se expandir automaticamente para liberar a pressão interna quando a bateria superaquece, melhorando significativamente a segurança; terceiro, o design leve da caixa ajuda a alcançar uma maior densidade de energia; além disso, as baterias pouch também têm várias vantagens como grande flexibilidade de design e boa controle de custos.

De outra perspectiva, a forma totalmente sólida pode resolver os dois principais riscos de segurança dos batteries de pouch. Os batteries de pouch sempre tiveram problemas de inchaço e vazamento nos pontos de solda dos eletrodos, que não podem ser resolvidos por novas tecnologias como PET cobre folha ou separadores de aramida. Apenas iterando para uma forma totalmente sólida e eliminando o eletrólito líquido esses pontos problemáticos podem ser resolvidos.

Em termos de cenários de aplicação, veículos de passageiros de alta gama, economia em baixa altitude (como drones e carros voadores elétricos), robôs humanoides e outros campos serão cenários de aplicação futuros para batteries de estado sólido de pouch.

Atualmente, empresas principais de baterias de tração, empresas de baterias de estado sólido e novas forças entraram no campo. Para as empresas de batteries de pouch, anos de experiência e acumulação tecnológica em batteries de pouch lhes dão uma vantagem inicial.

De acordo com uma pesquisa incompleta, empresas nacionais como CATL, Farasis Energy, CALB, Ganfeng Lithium, EVE Energy, Weilun New Energy, Taiblue New Energy e Qingtao Energy, além de empresas de baterias e montadoras japonesas e sul-coreanas no exterior, adotaram todas a abordagem "saco + sólido". As empresas domésticas estão avançando mais rapidamente, e muitas das empresas mencionadas acima já aplicaram embalagens em sacos para alguns produtos de baterias semissólidas e totalmente sólidas.

À medida que a eficiência do empilhamento continua a melhorar, espera-se que o empilhamento em sacos obtenha vantagens de custo, facilitando ainda mais a industrialização das baterias sólidas.

Em termos de progresso corporativo, a Farasis Energy revelou em seu relatório de atividades de relacionamento com investidores de março que seus produtos de baterias de estado sólido parcial já alcançaram envios em escala. A primeira geração de baterias de estado sólido parcial foi instalada com sucesso em veículos em 2022, e a segunda geração de baterias de estado sólido parcial possui uma densidade de energia superior a 330 Wh/kg e uma vida cíclica de mais de 4.000 ciclos. Espera-se que seja produzida em massa em 2025 e é provável que seja comercializada primeiro em campos de alta tecnologia e com requisitos de alto desempenho, como a economia de baixa altitude e robôs humanoides.

A Farasis Energy já se conectou com empresas nacionais líderes em robôs humanoides para atender às necessidades de baterias. Além disso, a Farasis Energy forneceu amostras a clientes de eVTOL (decolagem e pouso vertical elétrico) pela primeira vez em 2020 e concluiu a certificação. Entregou a primeira geração de produtos de bateria de potência para eVTOL em 2022 e validou os sistemas da segunda geração de produtos. A versão plus da segunda geração da célula eVTOL está prevista para ser produzida em massa em 2026, com uma densidade de energia superior a 350 Wh/kg. Enquanto isso, várias células semi-sólidas para drones logísticos e agrícolas também são esperadas para entrar em produção por volta dessa época.

A EVE Energy tem colaborado com uma empresa no exterior no campo de baterias eVTOL por três anos e entregou amostras A a parceiros aeroespaciais internacionais. A densidade de energia chega a 320 Wh/kg, capaz de carregar rapidamente até 80% em 10 minutos, atendendo a uma alta taxa de descarga de 10C durante todo o ciclo de vida e garantindo mais de 7.000 ciclos de uso.

Recentemente, tanto a EVE Energy quanto a Farasis Energy anunciaram que obtiveram a qualificação para o desenvolvimento de sistemas de baterias de lítio de baixa tensão para os carros voadores da Xiaopeng Huitian, marcando outra importante conquista no campo da economia de baixa altitude.

Do ponto de vista dos fabricantes de automóveis, os fabricantes domésticos estão avançando na instalação de baterias semissólidas por meio de pesquisas e desenvolvimentos independentes ou cooperação. Gigantes tradicionais de veículos a combustão e de veículos elétricos, como NIO, SERES e SAIC, todos se associaram a fabricantes de baterias sólidas para focar na produção em massa e instalação de baterias semissólidas. Por exemplo, a NIO se associou à Weilun New Energy, a SERES à Ganfeng Lithium, a SAIC à Qingtao Energy e a Changan Automobile à Taiblue New Energy.

Em termos de planejamento de capacidade, de acordo com as informações divulgadas nos sites das empresas ou nas contas oficiais do WeChat, a capacidade doméstica de baterias sólidas já instalada, em construção ou planejada atinge centenas de GWh. O progresso geral de industrialização na China é relativamente rápido, com formas de embalagem incluindo bateria de lâmina, prisma e cilíndrica, sendo predominantemente dominado pela forma de lâmina.

Do ponto de vista do progresso da industrialização, a comercialização de baterias semissólidas está acelerando, com muitas empresas aumentando seu posicionamento para aproveitar a vantagem de ser o primeiro no mercado. As altamente aguardadas baterias totalmente sólidas ainda têm um longo caminho a percorrer. O desenvolvimento da tecnologia ainda enfrenta várias rotas tecnológicas paralelas, com diferentes fabricantes de baterias de lítio tendo suas próprias vantagens de desempenho. Isso se deve principalmente à baixa maturidade tecnológica, pois nenhum fabricante de baterias encontrou ainda uma rota tecnológica que possa melhorar de forma abrangente todos os indicadores de desempenho importante das baterias enquanto mantém os custos sob controle.

Pelo menos por agora, se as baterias de polímero poderão ressurgir com o 'vento' das baterias sólidas ainda precisa esperar alguns anos.